
存储芯片插足卖方商场!
近日,SK海力士在高盛的电话会上发布对存储行业及公司讨论的最新不雅点。该公司以为,世界存储器产业已透顶转向卖方商场,2026年价钱涨势将邻接全年。
现在,好像径直参与SK海力士、三星电子等存储龙头投资的公募基金并未几见。华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体ETF是现在商场上少数已毕跨境布局的家具,开年以来涨幅达25.65%。
此外,A股商场上聚焦半导体投资的推测基金近期反回生跃。有公募默示,以半导体高端确立、错误零部件、高价值耗材等为中枢的存储扩产链,可能是2026年A股半导体投资能见度最高的目的之一手机股票杠杆注册 - 网上炒股配资如何开户,有更多契机为商场孝敬投降性和韧性。
存储价钱涨势将邻接2026年全年
近日,SK海力士在高盛的电话会上发布对存储行业及公司讨论的最新不雅点。SK海力士以为,世界存储器产业已透顶转向卖方商场,2026年价钱涨势将邻接全年。
公司分解现在DRAM及NAND库存仅剩约4周,且莫得任何客户能全王人餍足需求。更为严峻的是,2026年高频宽存储器(HBM)产能已提前售罄,按序型DRAM的相等枯竭方正幅普及供应盘考价权,产业链已开动遥远合约谈判以锁定改日供应。
SK海力士将发生上述情况的中枢原因归结为两点:一是AI大模子、高遵循运算对存储器的实在需求握续井喷,远超产业预期;二是存储器晶片制造依赖的无尘室空间蔓延逐渐,产能爬坡受限,酿成“需求-供给”差距。“本年无法餍足通盘客户的需求,价钱握续高潮已成定局。”该公司称。
据悉,SK海力士为世界存储三巨头之一。日前,该公司发布放肆2025年12月31日的2025财年登科四季度财务讲明,公司2025财年营业收入为97.1467万亿韩元,营业利润为47.2063万亿韩元(营业利润率为49%),净利润为42.9479万亿韩元(净利润率为44%),三项野心均创历史新高。第四季度单季营收32.8万亿韩元,营业利润19.2万亿韩元(利润率58%),环比分袂增长34%和68%,刷新季度记录。2025财年营收较2024财年增长约30万亿韩元,营业利润已毕翻倍增长。

推测ETF开年涨幅超25%
现在,好像径直参与SK海力士、三星电子等存储龙头投资的公募基金并未几见。华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体ETF是现在商场上少数已毕跨境布局的家具,为投资者提供了盘曲共享这轮存储加价红利的通说念。
值得一提的是,华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体ETF仅2026年开年以来涨幅达25.65%,并在本年1月末创出净值新高。放肆2025年末,该基金前十大重仓股为三星电子(握仓占基金净值比为16.31%)、SK海力士(握仓占基金净值比为15.59%)、寒武纪-U、中芯国际、海光信息、朔方华创、兆易改进、澜起科技、中微公司、豪威集团。
关于国内半导体行业的投资契机,多位基金司理抒发了对景气周期的乐不雅预期。
国联安职权投资部本质董事潘明默示,AI叙事在世界热火朝天,A股AI板块呈现显赫轮动特征。旧年领涨的AI基建白马股短期行情趋于弱化,资金正转向兼具事迹因循与产业逻辑的细分赛说念。
从AI产业演进司法看,AI基建落地后势必走向利用的闭环,这也驱动资金向AI利用端歪斜。规划机(软件)板块以前三年跑输硬件,重复一季度事迹空窗期的博弈窗口,股价弹性值得期待,但现时事迹的不投降性较高,更多是偏向叙事层面。
从事迹角度开赴,更怜惜兼具Al属性与事迹投降性半导体确立赛说念。一方面,国际存储加价带动存储厂成本开支蔓延,台积电2纳米GAA新工艺催生确立新增需求,产业逻辑明晰;另一方面,国际半导体确立股强势弘扬酿成映射,板块事迹因循明确。
博时数字经济混杂基金司理肖瑞瑾以为,半导体行业景气度处于改进周期的中段,库存周期的早期。具体来说,现时东说念主工智能的成本支拨仍有望在2026年保管高位,跟着大模子的束缚跳跃和Agent的束缚发展,前期成本支拨将在本年插足现款流汇报阶段,鼓励后续AI改进周期向深度和广度蔓延,因此东说念主工智能本事处于改进周期中段。然则从复苏周期角度看,传统非东说念主工智能需求主导的浮滥级、工控、车规、通讯商场,咱们看到传统需求被新兴AI需求束缚挤压供给,成本支拨更多围绕AI需求张开,而对传统需求深爱不够,这导致行业补库周期下,传统芯片具备更大的价钱弹性,因此仍处于库存周期的早期。
长城半导体产业发起式基金司理杨维维默示,现在主要看好三大目的:国产算力、晶圆厂扩产受益赛说念、军工半导体。国产算力是本轮半导体产业成长的中枢驱能源,现在仍处于竞争方法不决阶段。跟着推测公司持续上市,标的不再稀缺,但不同公司的家具周期将带来互异化投资契机。晶圆厂扩产方面,受益于AI对国产先进制程的拉动、存储缺货及“ChinaforChina”代工需求,推测确立、材料和零部件具备上行空间。军工半导体界限,一方面军工行业尚处于景气低点,“十五五”野心有望鼓励景气回升;另一方面,买卖航天新增需求或将拉动推测目的增长。
金信基金以为,以半导体高端确立、错误零部件、高价值耗材等为中枢的存储扩产链,可能是2026年A股半导体投资能见度最高的目的之一,有更多契机为商场孝敬投降性和韧性。
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